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【识局金融】关于跨境人民币贷款的史上最全解析(上):跨境贷布局大梳理   

2015-11-24 16:04:22|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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跨境人民币贷款(下称“跨境贷”)无疑是人民币国际化布局中的重要一子,本文就趁着月初中韩双方在山东展开跨境贷合作新闻的热度说说这个议题。

一、人民币国际化大背景下的跨境人民币贷款

众所周知,各个国家、市场及货币之间是有区隔的,不能随意流通。但是在经济全球化的大背景下,互相来往是又必须的,加之我们在推行人民币国际化,慢慢的境外市场就有了大量人民币。它们在各种管控制度下,变成离岸货币,与境内市场相对隔绝。沉淀的多了,加之众多发达国家/地区的利率水平本身就比较低等原因,境外的人民币在离岸市场上利率就比国内低

虽然去年以来离岸人民币的利率水平和国内的差距收窄,今年国内多次降息,上个月底还放开存款利率上限完成了利率市场化改革,央妈甚至不依不饶的在本月20日又下调了常备借贷便利利率(市场化后它就是最重要的参照标准)……但就目前来看,毕竟还是略低,存在那么一些些套利空间。那既然对融资的企业有些好处,又利于推进人民币国际化,还是我们建各种新区、自贸区,及与其他国家/地区开放合作的一个重要内容,央妈支持、地方努力寻求政策创新并落实,也就很正常了。

二、央妈的跨境贷布局——为什么这些地方能争取到跨境贷

说到跨境贷,最早是在前海开展的——2012年获批,20131月正式启动。前海和香港配合的还不错吧,所以目前已推广到上海、天津、江苏、山东、福建乃至广西、云南、郑州等地。其中,上海等地还利用自身优势,争取到了更“优”的政策。前海知道后也一直在争取,可惜一年两年,依然还在争取ING……这其中的故事,下面就让小I一一道来罢。

(一)广东

广东省作为近代最早对外开放的省(福建也是,但相对保守),各种改革创新都从这里出来的,还毗邻港澳,算是占尽天时地利人和。深圳又是中国第一个经济特区,前海首先开展跨境贷几乎顺理成章。

前海的跨境贷是指在前海注册成立并在前海实际经营、投资的企业从香港经营人民币业务的银行借入人民币资金。截至今年9月底,前海跨境人民币贷款业务累计备案金额已超1000亿元,从香港银行实际提款金额已达300多亿元。

201412月,国务院决定设立中国(广东)自由贸易试验区,涵盖三个片区:广州南沙新区片区、深圳前海蛇口片区、珠海横琴新区片区。看到这大家就应该知道,前海的各种“好处”保证会套用到南沙、横琴的。果不其然:20154月,广东自贸区挂牌,当场作了笔跨境贷业务,713日又公布《广东南沙、横琴新区跨境人民币贷款业务试点管理暂行办法》,并由中银联动其香港澳门分行,成功办理了首批南沙、横琴新区跨境贷业务。

(二)上海

说到对外开放与金融创新,上海从来不落人后。201312月,央妈就出了《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》,人称“金融30条”, 明确规定了:“区内金融机构和企业可从境外借用人民币资金,借用的人民币资金不得用于投资有价证券、衍生品,不得用于委托贷款,”还率先推出了FT(自由贸易)账户,以实现境外资金自由汇兑,在资金跨境使用上迈出更大的步伐。

20142月,央妈又下发了《关于支持中国(上海)自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知》,进一步简化了试验区内经常和直接投资项下人民币跨境使用流程,对包括人民币境外借款在内的多项业务作出了具体规范。

且不论上海与前海之前明里暗里的竞争关系,反正中国银行又走在了最前面,它联合自己的澳门分行和新加坡分行,为上海自贸区某公司办理1亿元人民币境外借款业务,成为首笔用以支持上海自贸区主体建设的跨境贷业务。

(三)天津

以往说到天津,有人认为,他的光芒总是被其他地方盖住,灰蒙蒙的不出彩。但说到金融创新,其实天津还是满努力的,起码它融资租赁就做的还不错。现在呢,争取跨境贷政策也挺积极,至少,上海之后就是天津啦,是北方地区的第一。

20147月,央妈通过了《中新天津生态城跨境人民币创新业务试点管理暂行办法》,而在天津生态城内注册投资的企业是通过中资银行在新加坡的分支机构向境内贷款人民币。

不过,人们眼里往往“只有第一”都是有理由的……据统计,截至201511月,有5家新加坡金融机构对7家生态城企业累计发放15笔贷款,贷款金额9个多亿,和前海的距离,亲自己往上翻了看吧~

(四)江苏

江苏的苏州,要接着天津说,是因为他们的相关政策发布时间差不多(苏州是20146月),内容也几乎一致。主要原因是苏州的工业园和天津的生态城都是中国政府与新加坡政府合作共建的创新示范园区,他们的跨境贷业务自然都与新加坡关系密切。

但是这个苏州里面又有个昆山,要另外说,它一直都那么特别,在跨境贷上亦然。昆山在20157月启动了跨境贷,允许试验区内台资企业从台湾地区经营人民币业务的银行机构借入人民币资金。目前,昆山集聚了总投资超过555亿美元的4540多家台资企业和近10万台籍人士,利用台资占大陆的九分之一、江苏的四分之一,为此政策往这个方向倾斜也十分正常。

(五)山东

看到这里,大家都知道了,跨境贷的开展都与当地政府的“对外关系”有关,山东也不例外,它的跨境贷源于中韩两国的自贸区协议——中韩自贸区谈判从20125月启动后过了两年半才结束实质性谈判,接着在今年2月草签,6月正式签署《中华人民共和国政府和大韩民国政府自由贸易协定》,现在各自履行国内生效程序中。这个合作协议里有个“地方合作内容”,山东离韩国最近,按惯例也总该轮到它了。SO,央妈就同意了青岛市试点开展韩国银行机构对青岛财富管理改革试验区内企业发放跨境贷业务,青岛也因此成为全国首个也是唯一一个允许境内企业从韩国银行机构借入人民币资金的试点地区20157月,青岛银行、韩国韩亚银行、青岛某公司签订了境外首笔人民币贷款协议,完成了青岛跨境贷第一单。试点以来,青岛有24家企业获得韩国银行机构跨境人民币贷款25亿元。201511月,中韩都觉得青岛试点成绩不错,又达成协议,跨境贷业务在山东全省推广(也因此,跨境贷议题在近期为社会各界热议)。

(六)福建

福建再怎么保守低调,好歹和广东一样是最早对外开放省份,跨境贷发展到这种程度,也该行动了~20157,央妈终于授权人民银行福州中心支行发布实施《泉州金融服务实体经济综合改革试验区开展泉台跨境人民币贷款业务试点暂行管理办法》,正式启动泉台跨境贷业务。同月,厦门也全面启动了对台跨境贷业务试点,且在启动仪式举办当天达成12项跨境人民币贷款三方合作意向协议,协议金额11.72亿元;完成4笔跨境人民币贷款备案,备案金额8000万元;完成3笔跨境人民币贷款提款,提款金额6000万元。而福建,尤其闽南和台湾的那些渊源、关系,相信不用小I再赘述了。

(七)其他地区

我国有地理优势的可不止是更靠近“西方”发达国家/地区的沿海东部地带,尤其我们现如今还在为了“21世纪海上丝绸之路”等新布局不断与东盟各国加强金融合作中。既然有新布局,那与这些新布局有关的广西、云南等地区的跨境贷业务,自然就被央妈挥挥手“下单”了。而且下单的速度还挺快,早在201411月,央妈就已经批准同意云南省广西壮族自治区沿边金融综合改革试验区开展跨境人民币贷款业务。在这里发挥作用的,按小I看到的公开资料,主要是工商银行和建设银行。另外,郑州航空(港)经济综合实验区作为内陆首个开放试验区,也在今年7月底启动跨境人民币创新业务试点,成为内陆地区首个开展跨境贷业务试点的省份。

至此,央妈经历两年半多,结合各地区经济发展与对外开放状况及其金融创新积极性等,分阶段,稳扎稳打走到现在,基本完成了跨境贷的布局,从沿海、沿边到内陆地区,在有所侧重的基础上均衡铺开。

 

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